Légende alternative :

& comparer des biens hétérogènes en les évaluant par un étalon unique la fonction d'intermédiaire dans les échanges la monnaie sert de moyen de paiement, elle facilite et développe les échanges en permettant un libre choix sur le marché la fonction de réserve de valeur différer un achat dans le temps, épargner POURQUOI A-T-ON BESOIN DE DETENIR LA MONNAIE? Keynes distingue 3 raisons : - régler des achats à venir - faire face à une baisse éventuelle de revenu, incertitude = motif de précaution - motif de spéculation : lorsque les agents économiques pensent que la détention de monnaie > détention de titres. CHAPITRE 2: QU'EST CE QUE LA MONNAIE ET COMMENT EST-ELLE CREE III- Les fonctions sociales et politiques de la monnaie fonction sociale --> instrument de cohésion sociale de solidarité favorise la communication et les échanges, crée des liens entre les individus, limite la violence (biens désirés), unifie la société (commune à une nation, sentiment d'appartenance évolution de la monnaie : valeur intrinsèque, métal précieux, billets de banques (pas de valeur intrinsèque) Aujourd'hui --> dématérialisation des moyens de paiement : la monnaie repose de - en -sur un support matériel. (cartes de paiement, smartphone) fonction politique --> élément de souveraineté, symbole du pouvoir des souverains ou des Etats monopole de l'émission de la monnaie (affirme leur puissance) 1* les différentes formes de monnaie €€ La monnaie fiduciaire (= confiance): pièces & billets de banque, sa valeur est déterminée par la confiance que lui accorde ses utilisateurs. premiers billets: certificats de dépôt d'or dans des banques; nombreux avantages pour les particuliers ; les banquiers en émettent + que leur stock de métal ee La monnaie scripturale(= scriptura : écriture): ensemble des inscriptions dans les comptes ouverts auprès des sociétés financières elle est crée et transférée d'un compte à un autre par un simple jeu d'écriture grâce à des supports. (chèque, virement, carte bancaire) A ne pas confondre la monnaie scripturale et ses instruments Cette forme de monnaie est majoritaire dans les pays développés : les dépôts dans les banques étant soit à vue soit à terme 2* répartition des formes de monnaie et des moyens de paiement CHAPITRE 2: QU'EST CE QUE LA MONNAIE ET COMMENT EST-ELLE CREE 3* la masse monétaire La masse monétaire au sens large désigne la quantité de monnaie en circulation à un instant donné dans un pays, une zone déterminée. La masse monétaire au sens étroit est l'ensemble des moyens de paiement (sous forme fiduciaire) ainsi que de l'ensemble des valeurs susceptibles d'être converties en liquidités. La monnaie est un outil essentiel pour pouvoir agir au niveau conjoncturel. (évolutions économiques) La Banque centrale évalue la masse monétaire au travers d'agrégats monétaires (M1;M2;M3). Ils sont inclus les uns aux autres) Ils sont obtenus en additionnant les différentes formes de monnaie selon leur degré de liquidité (+ liquides aux - liquides) M3: masse monétaire --> indicateur de référence pour surveiller la croissance de la quantité de monnaie en circulation 4* comment les banques créent-elles de la monnaie ? quand elle accorde un prêt (un crédit), sans que la monnaie soit prélevée sur de l'épargne préalable (pas de ressources). - le compte du client est crédité du montant du prêt, il dispose d'un dépôt a vue qu'il peut utiliser. -la banque détient un titre de créance : elle peut exiger la remise ; remboursement de la somme ; reconnaissance de dette signée par l'emprunteur. L'essentiel de la monnaie est ex-nihilo, à partir de rien, la banque n'utilise aucune de ses ressources. Chaque fois que les banques commerciales accordent un crédit, elles créent de la monnaie. destruction monétaire : le client rembourse sa dette. tous les jours, de la monnaie est crée et détruite : principe de la baignoire création de la monnaie --> stimulation de l'activité économique. La banque n'a pas prêté de l'argent que d'autres clients avaient sous forme d'épargne. C'est un système qui permet de stimuler l'économie, de l'alimenter Si trop de monnaie --> elle devient surabondante --> risque d'inflation si pas assez de monnaie --> l'économie ne sera pas stimulée. Il faut donc encadrer le crédit : suffisamment important pour pousser l'activité; pas trop pour éviter la flambée des prix Les crédits font les dépôts. La Banque Centrale : garant du système bancaire (approvisionne le système en monnaie ; impose aux banques des règles de prudence afin de garantir la fiabilité et la confiance pour tous les acteurs; dispose du pouvoir d'émettre des billets Elle joue un rôle majeur par ses décisions de soutenir ou non l'activité économique nationale. banques commerciales = banques intervenant pour les opérations réalisées par les agents économiques; (collecte d'épargne, prêt) = monnaie scripturale CHAPITRE 2: QU'EST CE QUE LA MONNAIE ET COMMENT EST-ELLE CREE limites à la création monétaire : 1_ une banque doit garder sous forme de liquidités une partie de ses dépôts pour répondre à la demande de ses clients (monnaie fiduciaire) 2 la circuit bancaire est diversifié et concurrentiel 3_ la banques centrales oblige aux banques de second rang de déposer un pourcentage des crédits qu'elles accordent = réserves obligatoires. (environ 1%) tous les agents financiers ne sont pas les clients de la même banque --> MARCHE INTERBANCAIRE ( banques en besoins ou excédents de liquidité ; échangent entre elles de leur excédent ou déficit de trésorerie grâce aux prêts et emprunts lieu où la banque centrale conduit sa politique monétaire par l'intermédiaire des taux d'intérêt directeurs et d'interventions quantitatives. compensation = rencontre quotidienne entre toutes les banques pour solder les dettes et les créances de chaque établissement (elles font leurs comptes); (refinancement) Le taux d'autofinancement dépend de l'offre et de la demande Les fonctions de la banque centrale: - émettre la monnaie fiduciaire - établir un compte par banque commerciale - contrôler les banques et fixer les règles prudentielles -décider de la politique monétaire -assurer le rôle de prêteur en dernier ressort Les outils de la BCE pour la politique monétaire : - la modification du taux des réserves obligatoires - la modification du taux directeur pour le refinancement mesures d'assouplissement quantitatif: rachat de la B.C de titres/ dettes des banques commerciales La hausse de la quantité de monnaie en circulation permet la hausse de la consommation et de l'investissement. Les débouchés des entreprises sont + importants et vont produire + ce qui va être la source de croissance économique et de création d'emploi. politique monétaire : instrument de la politique économique qui vise à réguler l'évolution de la masse monétaire en fonction des objectifs poursuivis. Elle repose de façon conventionnelle sur un objectif final (stabilité des prix) et d'un instrument (taux d'intérêt). La politique monétaire "non conventionnelle " repose sur l'achat d'actifs par la banque centrale pour faciliter la hausse des crédits bancaires et permettre une reprise économique inflation : augmentation durable et générale des prix (résulte souvent d'une croissance trop rapide de la masse monétaire) déflation : baisse durable et régulière des prix (résulte d'un manque de consommation et d'investissement)