Analyse financière et équilibre financier

Cette page se concentre sur l'analyse financière et les indicateurs clés pour évaluer l'équilibre financier d'une entreprise.

L'analyse financière étudie le cycle d'investissement, le cycle d'exploitation et la rentabilité d'une entreprise. Trois indicateurs principaux, calculés à partir du bilan fonctionnel, permettent d'avoir un regard sur l'équilibre financier d'une entreprise :

1. Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) = Ressources stables - Emplois stables Un FRNG positif signifie que les ressources stables ont permis de financer les investissements et ont dégagé un surplus pour financer le cycle d'exploitation.

2. Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) = Actif circulant - Passif circulant Le BFR représente le montant à financer pour couvrir les décalages de trésorerie nés de l'activité courante de l'entreprise. Il est idéalement financé en tout ou partie par le FRNG.

3. La Trésorerie Nette (TN) = Trésorerie active - Trésorerie passive ou FRNG - BFR C'est le résultat des deux indicateurs précédents. Si le BFR est supérieur au FRNG, la trésorerie est négative, ce qui peut conduire à un découvert bancaire.

Vocabulaire: Le financement interne et externe pdf fait référence aux documents expliquant les différentes sources de financement, qu'elles proviennent de l'intérieur de l'entreprise (autofinancement) ou de l'extérieur (emprunts, émissions d'actions).

Pour améliorer son équilibre financier, une entreprise peut :

• Renégocier les crédits clients (raccourcir les délais, inciter au paiement comptant) et les crédits fournisseurs (rallonger les délais)
• Mieux suivre les échéances de règlement et relancer les clients retardataires
• Réduire les stocks

Les facteurs influençant les choix de financement des organisations sont :

1. La stratégie : Elle explique les choix de financement et l'orientation à long terme de l'organisation. Les choix stratégiques recouvrent l'allocation optimale des ressources, notamment financières.

2. La situation financière : Elle détermine les options de financement disponibles. Par exemple, si la capacité d'endettement est déjà pleinement utilisée, l'entreprise pourrait se tourner vers le crowdfunding ou le crédit-bail.

3. L'environnement : Les caractéristiques de l'environnement, comme la disponibilité des subventions publiques ou la raréfaction des ressources, peuvent influencer les choix de financement.

Highlight: La structure financière PDF d'une entreprise, détaillée dans des documents financiers, reflète la composition de ses sources de financement et influence grandement ses choix futurs en matière de financement.

Les fondamentaux du financement d'entreprise

Le financement est essentiel pour le fonctionnement et la croissance des organisations. Cette page explore les bases du financement des entreprises et les différents modes de financement disponibles.

Les organisations combinent des ressources tangibles (humaines, physiques) et intangibles (notoriété, image de marque, réputation) pour produire. Le besoin de financement naît de la nécessité de financer les investissements et les activités.

Il existe deux principales catégories de financement :

1. Les fonds propres :

   • L'autofinancement : bénéfices non distribués réinvestis dans l'organisation, offrant une indépendance financière.
   • Le capital : proposition aux associés d'apporter des fonds via des actions ou parts sociales, une méthode rapide.

2. Les financements externes :

   • L'emprunt bancaire
   • Le crédit-bail : un contrat de location avec option d'achat, bien que coûteux
   • Les subventions : aides accordées par des organismes publics
   • Le financement participatif (crowdfunding) : plateforme où le projet est présenté et les épargnants font des dons pour aider à sa réalisation

Définition: Le mode de financement STMG fait référence aux différentes méthodes utilisées par les entreprises pour obtenir les ressources financières nécessaires à leurs activités et investissements.

Le cycle d'exploitation (approvisionnements, stocks, distribution) génère un besoin de trésorerie qui doit être financé avant l'encaissement des ventes.

Exemple: Dans le cycle d'exploitation, une entreprise doit acheter des matières premières, les stocker, les transformer en produits finis, puis les vendre. Tout ce processus nécessite un financement avant que l'entreprise ne reçoive le paiement des produits vendus.

Les organisations à but non lucratif et les organismes publics ont des particularités de financement, comme les dotations de l'État, les impôts et taxes pour les organismes publics, et les dons, legs et cotisations des membres pour les associations.

Highlight: L'analyse financière du bilan permet de déterminer les besoins de financement d'une organisation et d'évaluer sa santé financière.