fiche SES monnaie

Légende alternative :

pour faire face aux retraits de ses clients en billets & aux règlements interbancaires → si pas assez de monnaie centrale: besoin de "se refinancer": peut emprunter auprès de la banque centrale ou sur le marché monétaire → puisque la création de monnaie scripturale a ainsi un coût, cela limite la création monétaire III- Comment la BCE intervient pour limiter la création monétaire ? A) Pourquoi cherche-t-elle à la limiter ? hausse des crédits → hausse de la quantité de monnaie en circulation → hausse des moyens de paiement → hausse de la consommation et de l'investissement → hausse de la production → moins forte que celle de la demande = inflation (c'est comme si les bie étaient rares donc leurs prix augmentent) → baisse du pouvoir d'achat et de la confiance dans la monnaie B) Comment peut-elle intervenir ? 2 types de politiques monétaires peuvent être menées par la BC: politique de rigueur = lutter contre l'inflation en réduisant la masse monétaire en circulation politique de relance = relancer la croissance & l'emploi en injectant des liquidités action directe sur les taux d'intérêts directeurs : Banques ayant des besoins de monnaie centrale Baisse des taux d'intérêt Directeurs fixés par la banque centrale Baisse du taux de Baisse des taux d'intérêt De court terme sur le marché monétaire pour rendre « l'argent «pas cher réserve obligatoire 1 fixés par la banque centrale Demande de monnaie centrale 000 Banque centrale taux d'intérêt directeurs = taux d'intérêt fixé par la banque centrale auquel les banques de 2nd rang empruntent de la monnaie centrale à la BC Offre de monnale centrale Marché monétaire Baisse du coût de refinancement pour les banques commerciales Baisse du Coût auquel on obtient de la mn centrale fre de monnale centrale action sur le taux de réserve obligatoire : Les banques doivent se procurer moins de monnaie centrale Hausse de la quantité de monnaie centrale Baisse des taux d'intérêt Proposés par Les banques Commerciales A leurs clients baisse du coût de refinancement pour les banques commerciales C) Les effets de cette intervention La banque centrale offre de la Monnaie centrale Sur le marché monétaire Banques ayant des excédents de monnaie centrale Hausse du volume de crédits marché monétaire = marché interbancaire où s'emprunte à court terme de la monnaie centrale (intervention de la BC pour modifier les taux d'intérêt) Crédit « pas cher »> pour les clients Baisse du Taux d'intérêt à court terme Baisse des taux d'intérêt Proposés par Les banques Commerciales A leurs clients Hausse De la quantité De monnaie action indirecte sur le marché monétaire : Hausse du volume de crédits Hausse De la quantite De monnaie réserves obligatoires = dépôts obligatoires que doivent réaliser les banques de 2nd rang sur leur compte à la banque centrale inflation hausse du niveau général des prix, diminue la valeur de la monnaie exemple des effets d'une politique de rigueur →→ (inverser pour une politique de relance) hausse du taux d'intérêt directeur baisse niveau de l'emploi baisse croissance économique → effets sur l'activité économique hausse toût de refinancement des banques Elles embauchent moins voire elles licencient Moins de débouchés pour les entreprises hausse taux d'intérêt = crédit plus oûteux baisse volume des crédits accordés= masse monétaire en circulation baisse baisse consommation des ménages baisse investissement des entreprises effets sur les prix si la demande augmente plus vite que la production = situation de pénurie or lorsque les biens sont rares, leur prix augmente → risque d'inflation (politique de relance a effets positifs sur l'économie mais il faut accepter un certain degré d'inflation) si demande baisse + vite que la production = contexte de surproduction or ce qui existe en grande quantité voit son prix baisser → déflation