L'analyse du bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel réorganise les éléments comptables selon leur fonction dans l'entreprise. Contrairement au bilan comptable traditionnel, il classe les postes en fonction de leur utilisation dans le cycle d'exploitation.
À l'actif, on retrouve les emplois stables (immobilisations incorporelles, corporelles et financières), l'actif circulant d'exploitation (stocks, clients), l'actif circulant hors exploitation et la trésorerie active. Au passif figurent les ressources stables (capitaux propres, provisions, dettes financières), les dettes d'exploitation, les dettes hors exploitation et la trésorerie passive.
Trois indicateurs essentiels ressortent du bilan fonctionnel : le fonds de roulement net global FRNG=ressourcesstables−emploisstables, le besoin en fonds de roulement BFR=actifcirculant−passifcirculant et la trésorerie nette TN=FRNG−BFR. Ces indicateurs permettent d'évaluer l'équilibre financier de l'entreprise.
💡 Astuce pratique : Si le BFR est trop important, l'entreprise doit le réduire en raccourcissant les délais de règlement clients, en allongeant ceux des fournisseurs ou en diminuant les stocks. Une trésorerie négative nécessite soit d'augmenter le FRNG (par emprunt), soit de diminuer le BFR.