Terminale — Chapitre 3 : Quelles ressources financières pour produire ? Cours simple et exercices

Le cycle d'exploitation et le BFR

Le cycle d'exploitation

Ce cycle regroupe les activités quotidiennes de l'entreprise.

• Étapes clés : l'approvisionnement (fournisseurs), la production (stockage) et la vente (clients).
• Flux financiers : les décaissements devancent souvent les encaissements, créant un décalage de trésorerie.

Le calcul du BFR

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) mesure ce décalage financier.

• Formule : $BFR = \text{Actif circulant} - \text{Passif circulant}$
• BFR négatif : l'entreprise n'a pas de besoin, mais dispose d'une ressource financière.

💡 Astuce : Un BFR positif signifie que l'entreprise doit trouver de l'argent pour financer son activité quotidienne en attendant que ses clients payent.

Financer l'exploitation et l'investissement

Équilibre financier et investissement

L'entreprise doit financer son quotidien et ses projets à long terme.

• FRNG : le Fonds de Roulement Net Global ($Ressources\ stables - Emplois\ stables$) doit idéalement couvrir le BFR.
• Immobilisations : investissements matériels (corporels) ou immatériels comme les brevets (incorporels).

Options de financement

• Interne : l'autofinancement (trésorerie propre) ou l'augmentation de capital par les associés.
• Externe : l'emprunt bancaire, le crédit-bail (location de matériel) ou le crowdfunding.

💡 Astuce : Si le FRNG est supérieur au BFR, l'entreprise dispose d'une trésorerie nette positive, ce qui est un excellent indicateur de santé financière.