management CHAPITRE 3- LES RESSOURCES ET LES CHOIX DE FINANCEMENT

Légende alternative :

les emploie stable, permet entreprise conserver trésorerie satisfaisante. Excédent (long terme) non nécessaire pour financer emplois stables, peut être utilisé au besoin cycle d'exploitation (court terme) Cycle d'exploitation : le BFR -> Besoin en Fond de Roulement : Passif circulant ST cycle d'exploitation: dette fournisseur dette fiscal produit constatée d'avance - - Besoins en fond de roulement BFR Si BFR est + l'entreprise a besoins de financement et devra faire appel à ses outils BFR : égal à la différence entre actif circulant / passif circulant. Plupart des entreprises besoins supérieur de ressource,, c'est un besoin structurel qui existe grâce décalage temps: entre les achats et les ventes qui entraîne constitution des stocks entre produits comptable (ex: vente) et paiement correspondant donnant naissance aux créances Cycle d'exploitation, trésorerie : Stratégie Situation financière 3- Facteur influençant le financement des organisations : Environnement (politique, légal, économique) BFR Si BFR est l'entreprise est en capacité de financement différent cycle: L'entreprise doit couvrir ses besoins de financement _BFR = actif circulant - passif circulant Actif circulant ST cycle d'exploitation : stock créance charge constatée d'avance trésorerie nette : correspond à un excédent ou un besoins de trésorerie dont dispose l'entreprise Si FRNG > BFR trésorerie nette + Si FRNG < BFR trésorerie nette - Fond de roulement net global FRNG Si le FRNG est + alors l'entreprise est en capacité de financment trésorerie nette= FR - BFR/ trésorerie active - trésorerie passive Si le FRNG est - l'entreprise ne peut pas financer son bon fonctionnement cycle durable (investissement durable / finance stable) cycle d'exploitation (stocks / dette relatives) cycle hors exploitation (dette diverse) cycle de trésorerie (actif / passif) explique le choix de financement, orientation à long terme org, détermine grand objectif à atteindre détermine choix de financement de l'org. Si capacité d'endettement déjà utilisé entreprise ne pourra plus prétendre à emprunt bancaire. Elle peut se détourner vers d'autre moyen financement influence choix de financement (ex: augmentation ou baisse des taux d'intérêt)