Ressources financières pour la production
Le chapitre 3 examine les ressources financières nécessaires pour un projet de production. Ces ressources sont vitales pour financer deux cycles principaux : le cycle d'exploitation et le cycle d'investissement.
Le cycle d'exploitation
Le cycle d'exploitation englobe toutes les opérations nécessaires à l'activité de l'entreprise, de l'approvisionnement à la vente des produits. Ce cycle génère un besoin de fonds de roulement BFR.
Définition: Le besoin en fonds de roulement BFR représente la différence entre l'actif circulant et le passif circulant.
Pour calculer le besoin de financement lié à l'exploitation, on utilise le BFR à partir du bilan fonctionnel.
Highlight: Une situation financière saine implique que le fonds de roulement net global FRNG doit financer le BFR.
Le FRNG se calcule en soustrayant les emplois stables des ressources stables.
Example: Si le FRNG est supérieur au BFR, la trésorerie nette est positive. Dans le cas contraire, elle est négative.
Lorsque la trésorerie est négative, l'entreprise doit trouver des solutions pour financer son exploitation :
- Réduire son BFR en diminuant les stocks ou en augmentant les dettes fournisseurs
- Financer son BFR en demandant un crédit à court terme à la banque