Le système de financement de l'économie
Les agents économiques (entreprises, État, ménages) n'ont pas tous les mêmes besoins financiers. Les entreprises doivent financer leurs projets, l'État doit couvrir ses déficits, et les ménages veulent acheter leur logement. Le système financier fait le lien entre ceux qui ont de l'argent à prêter et ceux qui en ont besoin.
Un secteur a une capacité de financement quand ses revenus dépassent ses dépenses sur l'année. À l'inverse, il a un besoin de financement quand il dépense plus qu'il ne gagne. C'est là que le système financier intervient pour organiser cette rencontre !
Le taux d'intérêt représente le prix à payer pour emprunter de l'argent. Plus tu empruntes longtemps ou plus le risque est élevé, plus le taux sera important. Il existe deux types : le taux nominal (ce qu'on voit) et le taux réel (qui tient compte de l'inflation).
Le financement externe direct permet aux agents économiques de se financer directement sur les marchés financiers, sans passer par une banque. Les épargnants et les emprunteurs se rencontrent directement.
À retenir : Le système financier est comme un grand marché où l'argent disponible chez les uns finance les projets des autres !
Les ménages disposent de revenus primaires (salaires, revenus du capital) et secondaires (aides publiques). Après avoir payé impôts et cotisations, il leur reste un revenu disponible qu'ils peuvent soit consommer, soit épargner.
L'autofinancement des entreprises utilise l'Excédent Brut d'Exploitation (EBE), c'est-à-dire ce qui reste après avoir payé les charges. Quand cette épargne interne ne suffit pas, elles se tournent vers le financement externe : émission d'actions, d'obligations, ou emprunts bancaires.
Le financement externe indirect passe par les banques qui collectent l'épargne pour la redistribuer sous forme de crédits. Plus récemment, le financement participatif permet à tout le monde de financer des projets via internet.
