Les mécanismes d'une crise financière
La crise de 1929 reste l'exemple parfait pour comprendre ce mécanisme destructeur. Tout commence par une période de croissance économique forte aux États-Unis dans les années 1920, qui pousse les cours boursiers vers le haut.
En octobre 1929, c'est le krach de Wall Street : les prix s'effondrent d'un coup, provoquant la faillite de nombreuses banques. Cette crise financière devient rapidement internationale, entraînant dépression économique, chute du PIB et explosion du chômage.
La crise des subprimes de 2008 fonctionne différemment mais avec le même résultat. Les banques américaines accordent des crédits à risque à des ménages peu solvables pour acheter des logements. Quand les prix de l'immobilier chutent, ces ménages ne peuvent plus rembourser.
La titrisation transforme ces créances douteuses en titres vendus dans le monde entier, propageant la crise à l'échelle planétaire. Résultat : faillites bancaires, effondrement boursier et récession mondiale.
💡 À retenir : La titrisation a permis aux banques américaines d'exporter leurs risques vers l'étranger, transformant une crise locale en catastrophe mondiale.